京海策略APP下载 4月28日美股成交额前20：OpenAI终止与微软的独家合作

　　周一美股成交额第1名英伟达收高4%，创历史新高，成交392.31亿美元。一家与英伟达深度绑定的数据中心开发商周一计划发行45亿美元垃圾债，为其内华达州200兆瓦项目融资，由摩根大通主承销，初步收益率指引在6%的高位区间。

　　该项目得以撬动巨额资金的核心在于英伟达签下的约16年初始租约及续租选项——锁定蓝筹租户的模式大幅降低了项目公司的现金流风险。这已是该项目第二次大规模发债：今年2月，同一开发商发行38亿美元垃圾债曾吸引140亿美元认购需求。

　　此次追加融资正值AI算力需求爆发、数据中心空间与电力供应极度短缺之际，科技巨头纷纷通过此类方式锁定未来算力。这股基建热潮正从投资级市场向垃圾债市场扩散，谷歌此前也以类似结构寻求57亿美元融资。

　　第2名特斯拉收高0.60%，成交247.03亿美元。随着马斯克诉OpenAI案于当地时间4月27日正式开庭，这场被称为“AI世纪诉讼”的较量进入关键阶段。华尔街知名科技记者蒂姆·希金斯周一表示，在很多方面，马斯克“已经赢了”。

　　希金斯指出，无论最终判决结果如何，马斯克通过这场持续两年的法律战，已经成功将自己十年前“确保AGI造福全人类”的创始愿景重新置于公众辩论的中心。OpenAI迫于诉讼压力及监管关注，已于2025年10月进行重组，将营利实体剥离为公益公司，并接受了加州和特拉华州总检察长的监督审查。

　　希金斯认为，人们现在都在谈论OpenAI的创始使命，如果这不是马斯克的目的，那不知道什么才是。

　　在陪审团遴选启动前夕，马斯克又做出关键策略调整——放弃针对阿尔特曼与布洛克曼的欺诈指控，将26项指控精简至两项核心诉求：违反慈善信托义务与不当得利。这一变化使陪审团能够聚焦于OpenAI是否违背了创立时的非营利承诺。

　　第3名美光收高5.60%，再创历史新高，成交213.3亿美元。高盛在最新研报中表示，受人工智能（AI）服务器需求的提振，半导体组件及材料的供需紧缺程度在2026年前四个月显著加剧。报告称，AI服务器需求强劲、行业新增产能有限以及HBM（高带宽存储）优先占用产线，三重因素共同压制了传统DRAM和NAND的供给。与此同时，行业库存处于极低水平，进一步放大供给弹性不足的问题。基于此，高盛大幅上调DRAM和NAND价格预期，2026年DRAM价格涨幅从1月时的约150%上调至250%-280%，NAND则从约100%上调至200%-250%。

　　第4名AMD收跌3.79%，成交168.73亿美元。日前券商戴维森投资公司（D.A． Davidson）上调了该股评级，指出其在CPU领域面临的市场机遇远超此前预期。

　　分析师称，该公司现在能够更清晰地认识到自己在数据中心建设中的角色，更重要的是，需求可能强劲到足以超过供应。如果这种情况成为现实，AMD不仅能销售更多芯片，还有提价空间，从而有助于长期改善利润率。

　　第6名闪迪收高8.11%，成交134.41亿美元。高盛在最新研报中表示，受人工智能（AI）服务器需求的提振，半导体组件及材料的供需紧缺程度在2026年前四个月显著加剧。

　　第7名微软收高0.05%，成交130.04亿美元。微软将不再拥有OpenAI人工智能模型和产品的独家使用权，这一重大变化将使OpenAI能够将其技术销售给包括亚马逊和谷歌在内的竞争对手云平台。

　　在双方联合发布公告后，部分投资者认为这一转变意味着微软失去了宝贵的竞争优势。近年来，微软凭借早期对OpenAI的投资，得以迅速在其产品中部署人工智能技术，从而在人工智能竞赛中崭露头角，成为重要参与者。

　　但随着OpenAI与竞争对手达成云服务协议，且投资者对微软与OpenAI的联盟关系进行审视，双方围绕此次合作关系的紧张局势不断升级。3月曾有报道称，微软正考虑就一笔可能违反其独家云合作协议的500亿美元云服务交易，对亚马逊和OpenAI采取法律行动。

　　第10名谷歌A类股收高1.72%，成交99.12亿美元。欧盟委员会周一正式向谷歌发布了一系列拟议措施，详细说明这家科技巨头应如何为AI竞争对手提供其安卓移动操作系统的核心功能访问权限，以遵守欧盟《数字市场法案》。

　　监管机构指出，谷歌目前将其安卓系统中的关键能力（如语音唤醒、后台运行以及与系统应用的深度交互）保留给自家的Gemini AI服务。根据最新提案，谷歌必须向第三方AI助手提供与其自有Gemini服务“同等有效”的访问权限。

　　欧盟委员会提出的措施旨在确保竞争对手的AI服务能够有效地与用户安卓设备上的应用程序交互并执行任务，例如使用用户偏好的电子邮件应用程序发送邮件、订餐或与朋友分享照片。

　　第16名迈威尔科技收跌3.71%，成交45.74亿美元。迈威尔科技近期与谷歌、亚马逊等科技巨头的AI芯片合作推进，股价强势上涨，获机构上调目标价。

　　据多家媒体报道，谷歌正与迈威尔科技就开发两款新型AI芯片展开深度洽谈。这两款芯片分别是：内存处理单元（MPU）：旨在与谷歌TPU协同工作，解决AI运算内存瓶颈，目标在2027年前完成设计。下一代TPU：专为AI推理工作负载优化。富国银行分析师Aaron Rakers指出，若交易达成，将成为迈威尔的“有意义增量积极因素”，并强调其Structera CXL解决方案是竞标优势。

　　第19名GEV收跌2.52%，成交42.43亿美元。花旗发布研报称，GE Vernova首季燃气电力设备订单及预留容量达21GW，其设备积压订单及预留容量已从第四季的83GW增至100GW，这反映全球燃气轮机需求强劲。花旗上调GE Vernova的2026年展望，预期收入445亿至455亿美元之间，经调整EBITDA利润率上调至12%至14%。